Евро/доллар. Комментарии дилеров
Евро доллар начинает неделю без какого-либо выраженного настроя, и дилеры отмечают, что объемы торгов пока остаются крайне небольшими и в отсутствие экономической статистики пара в краткосрочной перспективе вполне может продолжить консолидироваться в сравнительно узком диапазоне. Впрочем, тонкий рынок не позволяет исключать возможности сюрпризов, при этом в целом ситуация пока остается конструктивной для медведей, хотя в последние дни оптимизма в рядах быков и прибавилось. Единая европейская валюта остается ниже оферов в районе двадцать девятой фигуры, и, в то время как прорыв выше откроет дорогу к $1.2920/30 евро доллар, лишь способность преодолеть последнюю область позволит говорить о потенциале для более ощутимого роста.
Commerzbank: евро доллар может продолжить рост
После восстановления с установленного во вторник недельного минимума на уровне 1.2625 пара евро доллар оставшуюся часть недели консолидировалась в районе 1.2800 евро доллар, а сегодня предприняла попытку продолжить рост. По мнению валютных аналитиков Commerzbank, которые отмечают сохранение спроса на пару, прорыв выше отметки 1.2873 евро доллар, представляющей собой 38.2% коррекции Фибоначчи, может стать катализатором дальнейшего восходящего движения в район 1.2925/65 евро доллар и далее к области 1.3030/50 евро доллар в ближайшем будущем. Что касается нисходящих перспектив пары, то в банке выделяют в качестве промежуточной поддержки область 1.2750/30 евро доллар, прорыв которой может спровоцировать падение к недавнему минимуму 1.2588 евро доллар и далее в район 1.2523/1.2490 евро доллар, где находятся минимум середины июля и июньский максимум. На данный момент пара евро доллар торгуется на уровне 1.2870.
Фунт доллар. Комментарии дилеров
После рывка на новостях из США фунт доллар оказался зажат в довольно узкий диапазон между оферами в районе $1.5450 и бидами вблизи $1.5420 фунт доллар, который пока не спешит покидать. Дилеры отмечают, что достаточно позитивный настрой на рынках оказывает поддержку паре, однако негативные сигналы из Великобритании удерживают быков от излишне активных покупок, и в целом британская валюта остается под угрозой новых приступов слабости. Для улучшения ситуации фунту теперь необходимо вернуться выше пятьдесят пятой фигуры, ближайшем препятствием на пути к которой являются офера в районе $1.5470 фунт доллар. Выше были замечены стопы, но дилеры сообщают, что на $1.5500 фунт доллар, по слухам, находится опционный барьер, и отмечают хороший интерес к продаже в этом районе. Между тем, потеря опоры около $1.5420 фунт доллар поставит под удар ордера на покупку вблизи $1.5405/00 фунт доллар и стопы краткосрочных спекулянтов ниже $1.5390 фунт доллар, исполнение которых обещает спровоцировать снижение к $1.5360/50 фунт доллар.
BoA-ML видит риски роста иены
Не самая позитивная экономическая статистика из США и последние заявления со стороны руководства ФРС не дают особого оптимизма для быков по доллару, лишь поддерживая разговоры о том, что иного пути, кроме как увеличивать масштабы количественного ослабления нет. Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что, в частности, протокол последнего заседания FOMC недвусмысленно намекает на такую возможность, и ожидают, что на фоне перспектив сохранения стимулирующей политики в США доллар иена с новой силой продолжит свое снижение. В банке сообщают, что в свете последних изменений перспектив дальнейшего развития ситуации они приняли решение понизить прогноз по доллар иене на конец года с Y90 до Y81 (прим. forexpf.ru: текущий курс пары Y84.17), тогда как прогноз по евро иене был скорректирован со Y104 до Y93 доллар иена. Тем временем, прогнозы по данным парам на конец 2011 были пересмотрены с Y97 до Y90 и cо Y107 до Y99 доллар иена.
Чистая короткая позиция спекулянтов в евро вновь выросла
Еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле продемонстрировал, что в неделю до 31 августа спекулятивные счета продолжили наращивать короткую позицию во фьючерсах в евро, в результате чего ее размер достиг 25 569 контрактов против 21 603 неделей ранее и 14 627, зафиксированных 17 августа. Между тем, сальдированная длинная спекулятивная позиция в иене слегка скорректировалась (прим. forexpf.ru: с 51 069 до 49 904 контрактов), оставшись вблизи максимальных уровней с декабря прошлого года, в то время как нетто-лонг в фунте продолжил снижаться более активными темпами и 31 августа достиг 15 266 контрактов против 4365 неделей ранее. Чистая длинная позиция в австралийском долларе, согласно отчету, снизилась с 47 017 до 43 808 контрактов, в канадском долларе она уступила место нетто-шорту в 4764 контракта после нетто-лонга в 16 147 контактов 24 августа. Что же касается швейцарской валюты, то здесь спекулянты слегка увеличили свои позиции - нетто-лонг подрос с 13 868 до 14 281 контракта.
Торговые стратегии Saxobank.Валютный рынок 3-6 сентября 2010.
Рынки и экономика
Сегодня день отчета о занятости, а значит все остальное отойдет на второй план. Рынок интересует только одна вещь ≈ отчет США о состоянии рынка труда.
Мы дольно пессимистично оцениваем этот отчет в сравнении с консенсус-прогнозом и опасаемся, что это всего лишь признак того, что ждет нас в будущем. Единственной благоприятной новостью может сегодня стать занятость в частном секторе, но и то только потому, что в остальном все еще хуже. Ожидаемый рост рабочих мест в частном секторе на 5 000 - не предел мечтаний, учитывая, что дна ВВП достиг уже более года назад. Чтобы соответствовать росту населения, прирост занятости должен составлять более 100 000 мест, но пока что до такого показателя далеко.
Перепись населения 2010 года приведет к искажению общего показателя изменения занятости вне аграрного сектора, поэтому рекомендуем смотреть на показатель в частном секторе. Мы прогнозируем, что только временных работников станет меньше на 115 000 плюс падение на 15 000 мест в государственном секторе. Таким образом, мы остановились на показателе -125 000 с учетом нашего ожидания роста занятости в частном секторе на 5 000.
Уровень безработицы, скорее всего, увеличится с 9,5% до 9,6%, и единственная причина, почему он не выше, заключается в том, что люди покидают рынок труда. Без учета падения доли экономически активного населения в последнее время уровень безработицы сейчас бы был более 10%.
Также сегодня выходит индекс ISM в секторе услуг, но значимость этого отчета будет ниже, чем обычно - украсть аудиторию у отчета о занятости практически невозможно. Тем не менее, отчет ISM о секторе услуг содержит много интересных данных, касающихся большей части экономики США. Действительно, непроизводственный сектор покрывает приблизительно девять десятых всей экономики. Согласно прогнозу, сектор услуг в августе покажет более высокие темпы роста, чем в июле (54,3). Наш прогноз 55,2.
Производственные заказы (0,1% м/м) выросли меньше, чем ожидали мы (0,3%) и консенсус-прогноз составляет 0,2% главным образом из-за слабого роста заказов на товары длительного пользования. Кроме того, показатель роста заказов на товары длительного пользования был пересмотрен в большую сторону до 0,4% м/м, тогда как заказы на товары недлительного пользования остались без изменения.
На рынке опционов евро доллара волатильности в основном продавались, но контракты с близким сроком укрепились на фоне сегодняшнего отчета, а также предстоящих заседаний Национального банка Швейцарии и ФРС. В долгосрочной перспективе рынки опционов играют на понижение евро доллара, однако на более краткосрочную перспективу четких сигналов нет. На рынке опционов доллар иены брокеры проявляют интерес к покупке опционов с близким сроком и по более высокой цене, в то время как волатильности в основном продаются. Это может быть сигналом того, что спотовый рынок нащупал дно, но главным джокером, безусловно, будет отчет о занятости.
Фондовый рынок: Детальный анализ
Текущий тренд на фондовом рынке является мало впечатляющим индикатором. Инвесторы, похоже, игнорируют относительные стоимости в различных отраслях и реагируют только на ежедневные сигналы для экономики. По нашему мнению, это отчетливо показывает, что у большинства инвесторов нет твердой позиции относительно общего направления экономики, и объясняет распространившуюся нервозность, которая проявляется в очень резких колебаниях фондовых рынков в последнее время. Игнорировать фундаментальные показатели, торгуя на долгосрочную перспективу, - это опасная игра, которая может закончиться убытками.
Однако мы прогнозируем рост волатильности в ближайшие месяцы, следовательно, лучше привыкнуть к сильным каждодневным колебаниям на фондовых рынках. Среди сегодняшних экономических отчетов основное внимание, конечно, будет направлено на отчет о занятости вне аграрного сектора. Чтобы восходящая тенденция перешла на следующую неделю, нам нужен сильный показатель. В противном случае начнется коррекция вследствие разочарования от отчета по рынку труда в США. В техническом плане, если отчет о занятости будет благоприятным, то мы надеемся на тестирование уровня 1100 и, возможно, 1130 по индексу S&P500 . В противном случае индекс вернется к области значений 1060.
Наша фундаментальная точка зрения остается в силе. Средние ожидания по росту прибылей будут пересмотрены в меньшую сторону, учитывая существенное понижение прогнозов по ВВП. Мы еще не дошли до этого момента, но верно приближаемся к нему, хотя и медленно. А пока будущие стоимости будут показывать, что акции не привлекательны для инвестиций.
Календарь новостей forex от 6 сентября 2010 г.
04:30\ Австралия\ Индекс цен потребителей\ август
05:30\ Австралия\ Количество рабочих вакансий\ август
12:30\ Еврозона\ Индекс доверия инвесторов\ сентябрь
0 коммент.:
Отправить комментарий